Segundo, a Welfare Economics neoclássica, a Economia de Bem-Estar ou o Estado de Bem-Estar Social é um modo de organização no qual o Estado se encarrega da promoção social da economia. No qual o Estado é organizador da política e da economia, encarregando-se da promoção e defesa social. O Estado actua ao lado de sindicatos e empresas privadas, atendendo às características de cada país, com o intuito de garantir serviços públicos e proteção à população. O Estado de Bem-Estar Social ganhou ainda mais terreno com a inclusão do conceito de cidadania e se associou a ideia de que os indivíduos são dotados de direitos sociais. O modelo de organização do Estado concede aos indivíduos bens e serviços públicos durante toda a vida. Os direitos sociais conferem serviços como por exemplo a educação, saúde ou lazer. O Estado de Bem-Estar Social é também chamado de Estado Providência ou apenas de Estado Social. Este modelo de investimento em políticas sociais, tem como principal objectivo a redução da pobreza.
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